Eine Studie darüber, was aus hypothetischen $10.000 in US-Aktien gegenüber US-Staatsanleihen geworden wäre, und was es kostete, diese Rendite zu erzielen.
Höhere Renditen kamen mit grösseren Schwankungen. Ein ausgewogener Blick darauf, was ein Anleger durchstehen musste.
Wo sich die wichtigsten Anlageklassen positionierten. Oben (höhere Rendite) bei gleichzeitig geringem Risiko ist am besten.
Hinweis: Der maximale Drawdown wird auf Basis von Jahresendwerten berechnet (schlechtester Höchst-zu-Tiefststand anhand der Jahresend-NAV/Index-Werte). Untertägige Drawdowns, zum Beispiel der COVID-Crash 2020 oder der Zusammenbruch 1929-32 auf Tagesbasis, waren erheblich tiefer als die hier gezeigten Jahresendwerte. Die Kennzahlen der SW Multi Asset AI Flagship Strategie spiegeln deren Live-Track-Record wider (seit Auflegung im Januar 2004); für die 30-Jahres- und Seit-1928-Ansichten bezieht sich die SW-Blase auf 2004–2025. „Immobilien“ ist ein Wohnimmobilienpreis-Index (Case-Shiller-Methodik); Volatilität und Drawdown sind im Vergleich zu handelbaren Immobilien geglättet und untertrieben. „3-Mo. T-Bill“ entspricht Bargeld. Renditen in USD.
Die Kombination eines renditestarken Motors mit stabilen Anleihen kann Ihre Rendite je Risikoeinheit über beide Einzelanlagen hinaus steigern. Bewegen Sie den Schieberegler, um eine Mischung festzulegen, beide Portfolios werden parallel aktualisiert.
Jede Kurve ist die Menge aller 2-Anlagen-Mischungen für dieses Paar. Die diagonal gestrichelten Linien sind Kapitalallokationslinien (CAL), gezeichnet vom risikofreien Zinssatz durch die aktuelle Mischung, ihre Steigung entspricht dem Sharpe-Verhältnis des Portfolios. Jede CAL ist tangential zu ihrer Kurve am Punkt mit dem höchsten Sharpe-Wert (dem „Tangentialportfolio“). Die Zahlen verwenden arithmetische Mittelwerte der Jahresrenditen von 2004–2025; risikofreier Zinssatz ≈ 1,75 % (durchschnittliche 3-Mo. T-Bill).